Vanguard FTSE Global All Cap: 0,07 % TER, Small Caps, 10.100 Titel, der neue Champion?
Vanguard ist mit einem neuen ETF in Europa mit neuen Anteilsklassen gestartet. Der ETF deckt Large, Mid und Small Caps aus Industrie- und Schwellenländern ab und verlangt eine TER von 0,07 %.
Auf dem Papier ist das breiter und günstiger als viele bekannte Welt-ETFs. Der Haken: Das Produkt ist neu. Die tatsächliche Abbildung zum Index, Spreads und das Fondsvolumen müssen sich erst zeigen.
Vanguard FTSE Global All Cap: was drinsteckt
Der vollständige Name nennt es klar: FTSE Global All Cap. Der zugrunde liegende Index umfasst rund 10.100 Unternehmen und deckt damit etwa 98 % des investierbaren Aktienmarkts ab. Der ETF investiert physisch, nutzt Sampling und hält typischerweise mehrere tausend Titel statt jedes einzelnen Indexwerts.
Es gibt zwei Varianten: thesaurierend (WKN A42B1M) und ausschüttend (WKN A42B1N) mit quartalsweisen Zahlungen. Beide sind UCITS-konform und in Irland domiziliert.
MSCI World und FTSE All-World: wo sich der neue ETF absetzt
Der Unterschied zur bekannten Kombi ist die Abdeckung der Unternehmensgrößen. MSCI World fokussiert auf Large und Mid Caps aus Industrieländern. Vanguard FTSE All-World ergänzt Schwellenländer, bleibt aber ohne Small Caps. Der neue Global All Cap nimmt Small Caps hinzu und bildet damit den Markt breiter ab.
Kosten sind der zweite Hebel: FTSE All-World liegt bei etwa 0,14 % TER. Der Global All Cap setzt mit 0,07 % die Marke deutlich tiefer.
Kostenvergleich und Einordnung
Gegenüber dem SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF, der Large, Mid und Small Caps bereits kombiniert, fällt vor allem der Gebührenabstand auf. Der SPDR liegt bei rund 0,17 % TER und referenziert einen Index mit etwa 8.200 Titeln.
| ETF/Index | Kennzahl | Warum es zählt |
|---|---|---|
| Vanguard FTSE Global All Cap | TER 0,07 % | Preisanker für einen sehr breiten Kern |
| Vanguard FTSE All-World | TER 0,14 % | günstiger Klassiker ohne Small Caps |
| SPDR MSCI ACWI IMI | TER 0,17 % | ähnliche Abdeckung, aber höhere laufende Kosten |
Wichtig: Eine niedrigere TER garantiert keine höhere Rendite. Maßgeblich ist die tatsächliche Abweichung zum Index nach Kosten. Diese Zahl ist beim neuen ETF naturgemäß noch offen. Auch Geld-Brief-Spreads und Transaktionskosten wirken auf die Nettoergebnisse.
Small Caps und Gewichtung: was sich tatsächlich ändert
Small Caps sind enthalten, dominieren aber nicht. Der Anteil liegt beim neuen Vanguard-Portfolio grob bei 9 %. Die restliche Gewichtung folgt der Marktkapitalisierung. Große Unternehmen bleiben die größten Positionen.
Geografisch bleibt die USA-Gewichtung hoch. Rund 60 % USA sind als Größenordnung realistisch. Der ETF verteilt Kapital also nicht gleichmäßig über Länder oder Unternehmen, sondern spiegelt die Marktstruktur wider.
Der Haken: neu aufgelegt, echte Daten fehlen
Die Anteilsklassen gibt es seit dem 18. August. Das ist zu kurz, um Spreads im Alltag, Mittelzuflüsse und die Tracking-Differenz belastbar zu beurteilen. Ebenso unklar ist, wie viele Titel der ETF im Sampling tatsächlich hält. Bei bestehenden Vanguard-Fonds auf denselben Index sind es typischerweise etwa 7.000 bis 7.500 Werte.
Das spricht nicht gegen das Produkt. Es heißt nur: Erst die nächsten Quartale zeigen, wie eng der ETF den Index abbildet und wie stabil die Handelbarkeit ist.
Wechsel oder weiter besparen: pragmatisch entscheiden
Wer heute bereits einen laufenden Sparplan auf MSCI World, FTSE All-World oder ACWI IMI hat, muss nicht umschichten. Ein Komplettverkauf realisiert Gewinne und kann unmittelbar Steuern auslösen. Dem stehen jährliche Gebührenunterschiede von meist 0,07 bis 0,10 % gegenüber. Bis sich ein steuerpflichtiger Wechsel rein über die niedrigere TER amortisiert, kann es lange dauern.
Eine einfache Lösung: Bestehendes liegen lassen und künftige Sparraten in den neuen ETF lenken, falls dir die zusätzliche Breite und die Kosten gefallen. Wer die Auswirkungen eines Wechsels durchspielen will, rechnet Szenarien mit dem ETF-Rechner und berücksichtigt steuerliche Effekte mit unserem Ratgeber zu Steuern auf Aktien und ETFs.
Was als Nächstes zählt
- Handelsalltag: Wie entwickeln sich Spreads und das Fondsvolumen in den nächsten Monaten.
- Fakten zur Abbildung: Erste Daten zur Tracking-Differenz und zur Zahl der tatsächlich gehaltenen Titel.
- Produktpalette: Ob weitere Anteilsklassen oder Währungstrancen folgen.
Für langfristige Sparer ist der ETF eine sehr interessante Ein-Fonds-Lösung. Ob er sich dauerhaft durchsetzt, entscheiden die nächsten Jahre und nicht die TER allein.
Weitere Tools: ETF-Rechner · Zinseszinsrechner · Ratgeber: ETF-Sparplan
