Monatliche Dividende mit 3 ETFs: Strategie, Gewichtung und Kapitalbedarf
Eine monatliche Ausschüttung lässt sich nicht nur über spezialisierte Monatszahler-ETFs erreichen, sondern auch durch die Kombination mehrerer quartalsweise ausschüttender ETFs, deren Ausschüttungstermine sich nicht überschneiden. Im Folgenden stelle ich eine Kombination aus drei ETFs vor, die zusammen alle zwölf Monate des Jahres abdecken – inklusive Gewichtung, praktischer Umsetzung und einer Einschätzung des nötigen Kapitals für ein bestimmtes monatliches Ausschüttungsziel.
Spezialisierte Monatszahler-ETFs sind in der Praxis häufig teurer, kleiner im Fondsvolumen oder eng konstruiert. Werden stattdessen drei etablierte, breit gestreute Quartalszahler kombiniert, lässt sich eine ähnliche Ausschüttungshäufigkeit erreichen, ohne diese Nachteile in Kauf zu nehmen.
Warum nicht einfach ein ETF, der jeden Monat ausschüttet?
Dividenden sind Gewinnanteile, die Unternehmen an ihre Aktionäre ausschütten. Bei Einzelaktien besteht ein Konzentrationsrisiko: Der Cashflow hängt von wenigen Unternehmen ab, die ihre Dividende kürzen oder streichen können. Dividenden-ETFs reduzieren dieses Risiko durch die Streuung über viele Unternehmen.
Eine naheliegende Alternative wäre ein ETF, der direkt monatlich ausschüttet. In der Praxis sind solche Produkte jedoch häufiger teurer, kleiner im Fondsvolumen oder eng spezialisiert. Die monatliche Ausschüttung wird dann mitunter durch schlechtere Streuung oder geringere Gesamtrendite erkauft.
Die meisten etablierten ETFs schütten quartalsweise aus. Werden drei ETFs mit nicht überschneidenden Ausschüttungsterminen kombiniert, ergeben sich daraus zwölf Ausschüttungstermine im Jahr – bei einer deutlich größeren Auswahl an verfügbaren ETFs.
Die Mechanik dahinter
Ein ETF schüttet typischerweise in vier Monaten im Jahr aus. Drei ETFs ergeben damit 3 × 4 = 12 Ausschüttungsmonate, sofern sich die Monate nicht überschneiden. Dafür braucht jeder ETF ein eigenes Quartalsset:
| Set | Ausschüttungsmonate |
|---|---|
| Set A | Januar, April, Juli, Oktober |
| Set B | Februar, Mai, August, November |
| Set C | März, Juni, September, Dezember |
Die drei ETFs im Detail
1. iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF
ISIN DE000A0F5UH1 · TER 0,46 % p. a. · Ausschüttung: Januar, April, Juli, Oktober
Der ETF bildet rund 100 dividendenstarke Unternehmen aus Industrieländern weltweit ab, verteilt auf Nordamerika, Europa und den asiatisch-pazifischen Raum. Im Vergleich der drei ETFs hat er den stärksten Dividendenfokus. Dividendenstrategien sind tendenziell branchenlastig, häufig in Richtung Finanzwerte, Versorger und Energiewerte, da diese Sektoren traditionell höhere Dividenden zahlen. Die beiden folgenden ETFs gleichen das aus.
2. Fidelity Global Quality Income UCITS ETF
ISIN IE00BYXVGZ48 · TER 0,40 % p. a. · Ausschüttung: Februar, Mai, August, November
Der ETF verfolgt im Vergleich zu klassischen Dividenden-Aristokraten-ETFs einen anderen Ansatz: Statt primär auf die Höhe der Ausschüttungsrendite zu achten, gewichtet er stärker nach wirtschaftlicher Stabilität der Unternehmen. Das ergänzt die beiden anderen ETFs um einen Qualitätsfaktor.
3. Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
ISIN IE00B8GKDB10 · TER 0,29 % p. a. · Ausschüttung: März, Juni, September, Dezember
Der ETF bildet eine breit gestreute Weltbasis mit Dividendenfokus ab und enthält mehrere tausend Unternehmen. Er deckt die Monate März, Juni, September und Dezember ab und schließt damit die letzte Lücke im Jahreskalender.
Gewichtung: 40 / 30 / 30
Eine Gleichgewichtung von je einem Drittel ist möglich. Die folgende Gewichtung berücksichtigt stattdessen die unterschiedliche Funktion der drei ETFs: Vanguard als breite Basis, iShares mit dem stärksten Ausschüttungsfokus, Fidelity als Gegengewicht zu reinen High-Yield-Titeln mit schwächeren Geschäftsmodellen.
| ETF | Rolle | Gewichtung | Ausschüttung |
|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World High Div. Yield | Basis | 40 % | Mär / Jun / Sep / Dez |
| iShares STOXX Global Select Div. 100 | Ausschüttungsfokus | 30 % | Jan / Apr / Jul / Okt |
| Fidelity Global Quality Income | Qualitätsfaktor | 30 % | Feb / Mai / Aug / Nov |
Der breit gestreute ETF erhält dabei das größte Gewicht, die beiden spezialisierteren ETFs behalten ausreichend Gewicht für einen spürbaren Effekt auf die Ausschüttungsrendite. Eine höhere Ausschüttung kurzfristig lässt sich durch einen höheren iShares-Anteil erreichen, mehr Stabilität durch einen höheren Vanguard-Anteil. 40 / 30 / 30 ist ein möglicher Ausgangspunkt zwischen beiden Zielen.
Praktische Umsetzung
Der wiederholte Kauf mehrerer ETFs in einer festen Gewichtung lässt sich bei manchen Brokern über sogenannte „Pies“ vereinfachen. Ein Pie bündelt mehrere ETFs in einer festgelegten Gewichtung und lässt sich per Einmalkauf oder Sparplan automatisch in dieser Verteilung besparen.
Ein Vergleich von Brokern hinsichtlich Kosten, ETF-Auswahl und Sparplan-Konditionen findet sich im unabhängigen Depot-Vergleich.
Wie viel Kapital wird für ein Dividendenziel benötigt?
Eine genaue Berechnung ist nicht möglich, da Dividenden, Kurse und die individuelle Steuerlast schwanken. Als Orientierung: 500 € netto pro Monat entsprechen 6.000 € netto pro Jahr. Nach Sparerpauschbetrag, Abgeltungsteuer, Soli und ggf. Kirchensteuer ergibt sich ein Bruttobedarf von etwa 7.000–7.800 € pro Jahr, im Beispiel gerechnet mit 7.200 € brutto.
Mit der 40 / 30 / 30-Gewichtung liegt die durchschnittliche Ausschüttungsrendite bei etwa 3,5–4 %. Benötigtes Kapital = jährliche Bruttoausschüttung ÷ Rendite. Daraus ergeben sich folgende Richtwerte:
| Monatsziel (netto) | Jährlich brutto (ca.) | Benötigtes Kapital (ca.) |
|---|---|---|
| 500 € | 7.200 € | 180.000 – 200.000 € |
| 1.000 € | 14.400 € | ca. 400.000 € |
| 2.000 € | 28.800 € | ca. 800.000 € |
Diese Werte sind Richtwerte ohne Gewähr. In der Aufbauphase ist eine Reinvestition der Dividenden statt einer sofortigen Auszahlung üblich, um das Kapital schneller aufzubauen. Wie stark der Zinseszinseffekt dabei wirkt, lässt sich mit dem Zinseszinsrechner und dem Dividendenrechner durchspielen.
Fazit
Die Kombination aus iShares STOXX Global Select Dividend 100 (Jan / Apr / Jul / Okt), Fidelity Global Quality Income (Feb / Mai / Aug / Nov) und Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (Mär / Jun / Sep / Dez) in der Gewichtung 40 / 30 / 30 deckt alle zwölf Monate ab, ohne auf spezialisierte Monatszahler-ETFs zurückgreifen zu müssen.