4 Aktien im Check: Bei einer würden wir gerade passen

Hallo liebe Anleger, diese Woche haben wir uns vier Aktien vorgenommen, die zuletzt kräftig gefallen sind. Überall liest man denselben Satz: Jetzt ist die Chance, jetzt einsteigen.

Wir haben genauer hingeschaut. Bei zwei passt aktuell fast alles, eine kommt auf die Watchlist, und bei einer lassen wir die Finger davon.

Bevor es losgeht ein kurzer Marktüberblick. Der S&P 500 verlor rund −2,0 %, der Nasdaq rund −4,5 % – die stärksten Wochenverluste seit Juni. Der Dow Jones legte dagegen etwa +0,7 % zu, weil Kapital aus teuren Tech- und KI-Werten in defensivere Titel wanderte. Dazu trieben Sorgen um Lieferungen aus dem Nahen Osten Brent auf rund 109,86 $. Europa war robuster: Der DAX gewann am Freitag rund +1 %, der deutsche Zehnjährige lag bei etwa 3,42 %.

Am deutlichsten zeigt sich die Stimmung im Fear & Greed Index: Vor einer Woche stand er noch bei etwa 47 in der neutralen Zone. Nach dem Tech-Rücksetzer ist er auf rund 18 abgestürzt – Extreme Angst.

Und jetzt zu den vier Aktien, Aktie für Aktie.

PepsiCo: 54 Dividendenerhöhungen und trotzdem kein Kauf

Wir fangen mit der Aktie an, die auf den ersten Blick am verlockendsten aussieht. PepsiCo hat die Dividende 2026 zum 54. Mal in Folge erhöht, auf 5,92 $ pro Jahr. Beim Kurs von rund 124 $ sind das fast 5 % Dividendenrendite. Auch die Bewertung wirkt günstig: Mit rund dem 15-Fachen des erwarteten Gewinns ist die Aktie so niedrig bewertet wie seit fünf Jahren nicht, und seit 2023 fehlen rund −35 %.

Das Problem steckt im Wachstum. Am 8. Oktober hat PepsiCo die Prognose gesenkt: Der Kerngewinn je Aktie soll 2026 währungsbereinigt nur noch um 1 bis 2 % wachsen. Im dritten Quartal waren es gerade einmal 2 %, und selbst dabei half eine einmalige Zollerstattung von 178 Mio. $ nach.

In Nordamerika musste PepsiCo im Februar die Preise für Chips wie Lay’s und Doritos um bis zu 15 % senken. Der Umsatz der Snack-Sparte blieb trotzdem flach, der operative Kerngewinn fiel um −12 %. Die Preismacht, die eine Marke wie PepsiCo eigentlich ausmacht, bröckelt. Dazu kommt die Bilanz: rund 40 Mrd. $ Nettoschulden, und in den ersten drei Quartalen lag die Dividende über dem freien Cashflow.

Unser Urteil: Wir warten mit einem Kauf ab. Das niedrige KGV ist hier kein Schnäppchen, sondern der Preis für fehlendes Wachstum. Genau so sieht eine Wertfalle aus. Mehr zu den Zahlen: PepsiCo Quartalszahlen: Ausblick enttäuscht.

LVMH: Fast 60 % im Minus, aber noch kein Wendepunkt

Louis Vuitton, Dior, Moët, Sephora: Kaum ein Konzern hat stärkere Marken. Trotzdem notiert die Aktie mit rund 385 € fast −60 % unter dem Rekordhoch vom April 2023.

Die Zahlen zum dritten Quartal vom 12. Oktober zeigen, warum. Der Umsatz wuchs organisch nur um +1 %, nach 3 % im Vorquartal. Mode & Leder, fast die Hälfte des Umsatzes, schrumpfte organisch um −5 %, weil die Nachfrage in China nachlässt.

Lichtblicke gibt es trotzdem. Uhren & Schmuck sowie Wein & Spirituosen wuchsen jeweils um +6 %, Sephora und der Einzelhandel sogar um +8 %. Mit einem KGV von rund 18 ist LVMH so günstig bewertet wie selten in den letzten zehn Jahren, die Dividende bringt rund 3,4 %.

Unser Urteil: LVMH kommt weit oben auf die Watchlist. Die Bewertung ist fair, die Marken sind stark. Solange das Kerngeschäft in China schrumpft, fehlt uns aber der Auslöser für eine Erholung. Die Quartalsreaktion steht in LVMH Aktie: China-Boykott belastet.

McDonald’s: Der Dividendenkönig bleibt oben auf der Liste

McDonald’s hatten wir schon letzte Woche im Check, und an unserem Urteil hat sich nichts geändert. Seit Ende Februar ist die Aktie von rund 341 $ auf rund 256 $ gefallen, etwa −25 %.

Die Schwäche ist echt. Im zweiten Quartal wuchsen die vergleichbaren Umsätze weltweit nur um +1,3 %, in den USA um +0,8 %, und es kamen weniger Gäste. McDonald’s hat reagiert und mit Skye Anderson eine neue Chefin für das US-Geschäft eingesetzt.

Trotzdem stieg der Gewinn je Aktie um +6 % auf 3,38 $. Im September hat McDonald’s die Dividende zum 50. Mal in Folge erhöht, auf 7,72 $ pro Jahr. Damit ist der Konzern offiziell Dividendenkönig. Die Rendite liegt bei rund 3 %, das KGV bei rund 20.

Unser Urteil: Hot. McDonald’s ist unser erster Kaufkandidat. Die Stimmung ist schlecht, das Geschäft läuft aber weiter. Am 28. Oktober kommen die nächsten Zahlen. Mehr zum Dividendenprofil: McDonald’s Aktie: Dividende nahe Königsstatus.

Rollins: Die Aktie, die ihr Geld mit Kakerlaken verdient

Zum Schluss die Überraschung. Rollins kennen die wenigsten, dabei ist das Unternehmen Marktführer für Schädlingsbekämpfung in Nordamerika. Termiten, Kakerlaken, Mücken: Mit Marken wie Orkin wächst Rollins seit Jahrzehnten so stabil wie kaum ein anderes Unternehmen.

Trotzdem hat sich die Aktie mehr als halbiert, von rund 65 $ auf rund 31 $. Im zweiten Quartal wuchs der Umsatz zwar um +7,9 %, der Gewinn je Aktie lag mit 0,32 $ aber unter den Erwartungen. Am nächsten Tag fiel die Aktie um −9 %.

Der Grund ist spannend. Über die Online-Suche kamen weniger Kundenanfragen bei Orkin, und das Management hält es für möglich, dass KI-Suchen den Weg der Kunden verändern. Die Prognose für das organische Wachstum wurde von 7 bis 8 % auf mindestens 6 % gesenkt.

Genau dadurch ist die Bewertung erstmals seit Jahren vernünftig. Rollins kostet heute rund das 27-Fache des erwarteten Gewinns, im Zehnjahresschnitt war es rund das 50-Fache. Das Geschäft wächst weiter, nur etwas langsamer.

Unser Urteil: Rollins ist unser zweiter Kaufkandidat. Am 21. Oktober kommen die Quartalszahlen, und die KI-Frage ist ein neues Risiko. Eine erste Position halten wir für sinnvoll, den Rest erst, wenn die Zahlen Klarheit bringen.

Unser Fazit

Von den vier Aktien würden wir derzeit bei zwei neues Geld investieren: McDonald’s sofort, Rollins in Etappen. LVMH beobachten wir, PepsiCo lassen wir trotz der hohen Dividende liegen.

Persönliche Einordnung, keine Anlageberatung.

Wer die Dividenden von McDonald’s oder PepsiCo durchrechnen will, nimmt den Dividendenrechner. Und wer beim nächsten Rücksetzer nicht aus Reflex kaufen oder verkaufen will, findet im Ratgeber Schwankungen aushalten die nüchterne Fassung davon.

Das wars mit dem Newsletter. Wir wünschen euch einen schönen Sonntag und einen guten Start in die Woche!

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