Altersvorsorgedepot: Riester-Nachfolge mit Förderung, wo ist der Haken?
Das Altersvorsorgedepot wird die Riester-Rente ablösen. Ab 2027 soll die geförderte Variante des Wertpapierdepots starten und Sparer mit Zulagen und steuerfreier Ansparphase anlocken.
Der Reiz liegt auf der Hand: hohe Förderung, volle Aktienquote und kein Steuerabzug während der Laufzeit. Die Kehrseite sind Kosten im Standardprodukt, eingeschränkte Auswahl und volle Besteuerung der Auszahlungen.
Wichtig ist, die Mechanik zu verstehen. Wer nur die Förderung mitnimmt, aber bei den Kosten nicht aufpasst, gibt über Jahrzehnte Rendite ab.
Die Riester-Nachfolge rückt näher
Der Neustart soll Förderlogik und Kapitalanlage entkoppeln. Statt Zinsgarantien gibt es Wertpapierdepot mit Regeln und Zulagen. Das ändert für dich vor allem zwei Dinge: Das Risiko liegt stärker bei der Marktentwicklung, und die Renditechancen steigen, weil eine Aktienquote bis 100 % möglich ist.
Gleichzeitig bleiben politische Ziele im System. Die Gelder sind bis 65 gebunden, die Auswahl an Wertpapieren ist begrenzt, und die Förderung greift nur für förderfähige Einzahlungen.
So funktioniert die Förderung im Altersvorsorgedepot
Der Staat bezuschusst Eigenbeiträge stufenweise. Auf jeden Euro bis 360 Euro fließen 50 Cent hinzu, darüber bis 1.800 Euro 25 Cent. Wer die Obergrenze nutzt, kommt auf bis zu 540 Euro pro Jahr. Familien können Kinderzulagen bis 300 Euro pro Kind erhalten, schon bei 25 Euro Monatsbeitrag.
Für Selbstständige ist das neu attraktiv: Erstmals sind auch sie förderberechtigt. Die Zulagen wirken wie ein Rendite-Turbo auf kleine Raten. Entscheidend ist, dass Einzahlungen rechtzeitig erfolgen, weil Zulagen nicht rückwirkend ausgezahlt werden.
| Regel | Wert | Warum es zählt |
|---|---|---|
| Grundzuschuss bis Beitrag | 360 € → 0,50 €/€ | Hohe Förderquote auf kleine Einzahlungen |
| Zuschuss bis Obergrenze | 1.800 € → 0,25 €/€ | Maximiert die jährliche Förderung |
| Kinderzulage | bis 300 € je Kind/Jahr | Familien heben die Förderquote deutlich |
| Einmalentnahme | bis 30 % | Spielraum zu Rentenbeginn |
| Aktienquote | bis 100 % | Langfristig höhere Renditechancen |
Volle Aktienquote, steuerfreie Ansparphase erklärt:
In der Ansparphase fällt keine Abgeltungssteuer an. Umschichten, Rebalancing und Ausschüttungen bleiben steuerlich ungebremst. Das verstärkt den Zinseszinseffekt. In einem normalen Depot würdest du auf realisierte Gewinne die Pauschale Steuer auf Kapitalerträge, die im Privatanleger-Depot bei realisierten Gewinnen anfällt. zahlen.
Die fehlende Beitragsgarantie macht den Unterschied. Ohne Zwang in Anleihen kann der Anteil globaler ETFs wie MSCI World oder FTSE All-World dauerhaft hoch sein. Optional angebotene Sicherungsbausteine mit 80 oder 100 Prozent Garantie reduzieren Schwankungen, aber auch Rendite.
Kostenbremse: 1 % Standard kostet über Jahrzehnte viel
Das Standardprodukt ist auf 1 % Effektivkosten pro Jahr gedeckelt. Klingt moderat, ist über 40 Jahre aber teuer. Im Vergleich zu einem selbst gewählten ETF-Setup mit etwa 0,2 % jährlichen Fondskosten summiert sich der Nachteil laut Beispielrechnung auf rund 65.000 Euro.
Damit ist klar, worauf es ankommt: Wer die ETF-Auswahl selbst übernimmt und Kosten drückt, behält mehr von der Förderung. Der Hebel der Gebühren wirkt jedes Jahr erneut. Wie stark sich eine scheinbar kleine Differenz über Zeit aufbaut, zeigt der Zinseszinsrechner.
Auszahlung und Bindung: flexibel, aber nicht jederzeit verfügbar
Das Vermögen ist grundsätzlich bis 65 gebunden. Vorzeitige Entnahmen sind förderschädlich, weil Zulagen und Steuervorteile zurückfließen müssten. Für die Rente gibt es mehr Wahlfreiheit als bisher: Auszahlplan bis 85, lebenslange Leibrente oder eine Kombination. Bis zu 30 % sind als Einmalbetrag möglich.
Steuerlich gilt das Prinzip nachgelagerter Besteuerung: Auszahlungen aus gefördertem Kapital werden mit dem persönlichen Satz versteuert. In einem ungeförderten Depot würde nur der Gewinnanteil mit Abgeltungssteuer und Teilfreistellung belegt. Das verschiebt die Steuerlast in die Rentenphase.
Einschränkungen bei der Auswahl: Sicherheit ja, aber weniger Freiheit
Zugelassen sind Fonds der Risikoklassen 1 bis 5, dazu EU-Staatsanleihen und Geldmarktfonds. Einzelaktien, Kryptos und Hebelprodukte sind ausgeschlossen. Wer mehr Freiheit will, braucht ein zweites, normales Depot für spekulativere Bausteine.
Das ist kein Bug, sondern Design: Die Förderung soll in breite, regulierte Produkte fließen. Für das Kernvermögen ist das sinnvoll. Für taktische Ideen bleibt das ungeförderte Depot die richtige Adresse. Wie du Schwankungen im geförderten Teil aushältst, hilft der Ratgeber Schwankungen aushalten.
Für wen es sich lohnt und wie du es kombinierst
- Lange Spardauer und stabile Beiträge: Hier spielen Zulagen und Steuerstundung ihre Stärken aus. Die Chance auf Aktienrenditen bei bis zu 100 % Quote verstärkt den Effekt.
- Familien: Kinderzulagen erhöhen die Förderquote spürbar, schon ab 25 Euro im Monat.
- Selbstständige: Erstmals Zugang zur Förderung. Die Kombination mit einem separaten Liquiditätspuffer bleibt Pflicht, weil das geförderte Vermögen bis 65 gebunden ist.
Weniger passend ist das Modell für Sparer mit sehr kurzer Restlaufzeit oder mit hoher Risikoscheu. Dann können optionale Garantien beruhigen, sind aber ein Renditepreis.
Was als Nächstes zählt
Der Start ist für den 1. Januar 2027 vorgesehen. Bis dahin klären Anbieter die konkrete Produktauswahl und Gebührenmodelle. Für dich zählen drei Punkte: rechtzeitig eröffnen, damit Zulagen nicht verloren gehen, die Kostenstruktur verstehen und die eigene Aktienquote festlegen. Die Regeln sind gesetzt, die Rendite entsteht durch Umsetzung.
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