Thesaurierend oder ausschüttend: welcher ETF zu dir passt
Aktien4future Redaktion3 Min. Lesezeit
Inhaltsverzeichnis
Dieselbe Aktie, derselbe Index, zwei ETFs. Der eine legt Dividenden wieder an, der andere überweist sie. Die Frage klingt größer, als der Renditeunterschied ist. Sie entscheidet vor allem, wie bequem du anlegst und wann Steuern ankommen.
Was eine Dividende ist, steht in Dividenden erklärt. Hier geht es um die Einstellung im ETF.
Der Unterschied
Thesaurierend: Die Ausschüttung bleibt im Topf. Dein Anteil wächst, das Verrechnungskonto nicht.
Ausschüttend: Die Ausschüttung kommt als Zahlung. Dein Anteil wächst weniger, dafür liegt Geld auf dem Konto.
Vor Kosten und Steuern holt der Thesaurierer denselben Indexertrag, den du beim Ausschütter selbst wieder anlegen müsstest. Vergisst du das Reinvestieren, liegt der Ausschütter hinterher. Machst du es diszipliniert, ist die Lücke klein.
| Frage | Thesaurierend | Ausschüttend |
|---|---|---|
| Geld auf dem Konto? | Nein | Ja, in der Regel mehrmals im Jahr |
| Aufwand | Keiner | Selbst wieder anlegen oder ausgeben |
| Typische Phase | Aufbau, 10+ Jahre | Entnahme oder Freibetrag nutzen |
| Steuer sichtbar | Vorabpauschale im Januar | Bei jeder Ausschüttung |
Wann thesaurierend passt
Du willst Vermögen aufbauen und nicht jedes Quartal über eine Überweisung nachdenken. Dann nimm thesaurierend. Die Dividende bleibt im Fonds, du musst sie nicht selbst wieder anlegen.
Die Vorabpauschale kommt trotzdem. Sie ist klein, wird im Januar vom Verrechnungskonto geholt und beim späteren Verkauf angerechnet. Dafür musst du im Januar etwas Cash auf dem Konto haben. Der Steuer-Ratgeber erklärt die Rechnung.
Wann ausschüttend Sinn hat
Du nutzt den Sparerpauschbetrag sonst nicht. Ohne Ausschüttung und ohne Verkauf passiert bei einem Thesaurierer steuerlich wenig, außer der Vorabpauschale. Wer 1.000 Euro Freibetrag liegen hat, holt ihn mit Ausschüttungen oft zuverlässiger. Wie der Auftrag dafür aussieht, steht im Ratgeber Freistellungsauftrag.
Du willst später von den Erträgen leben. In der Entnahmephase ist eine Überweisung bequemer als ein Verkauf. Du musst keine Anteile zu einem schlechten Kurs verkaufen, nur um die Miete zu zahlen.
Du willst den Ertrag sehen. Manche Menschen halten einen Sparplan eher durch, wenn regelmäßig Geld ankommt. Mathematisch ändert das wenig.
Eine einfache Entscheidung
Aufbauphase, Freibetrag schon durch Zinsen oder andere Erträge belegt: thesaurierender Welt-ETF.
Aufbauphase, Freibetrag liegt sonst brach: ausschüttend, oder Kern thesaurierend plus ein ausschüttender Baustein.
Entnahmephase: ausschüttend, oder thesaurierend plus geplante Verkäufe. Beides funktioniert, wenn du die Steuer mitdenkst.
Mehr brauchst du zur Ertragsverwendung nicht. Danach zählt der ETF-Sparplan, nicht die nächste Umstellung.
Häufige Fragen
Was bedeutet thesaurierend?
Der ETF behält erhaltene Dividenden und kauft davon weitere Wertpapiere. Dein Anteil wird mehr wert, ohne dass Geld auf dem Verrechnungskonto ankommt. Du musst nichts tun. Dafür fällt bei thesaurierenden Fonds jährlich die Vorabpauschale an, ein kleiner vorgezogener Steuerbetrag.
Was bedeutet ausschüttend?
Der ETF überweist die Dividenden auf dein Verrechnungskonto, meist quartalsweise oder halbjährlich. Du kannst das Geld ausgeben, aufs Tagesgeld legen oder selbst wieder in denselben ETF stecken. Ohne Reinvestition fehlt dieser Teil später im Zinseszins.
Welche Variante ist steuerlich besser?
Keines von beiden ist pauschal günstiger. Ausschüttungen werden sofort besteuert, soweit der Freibetrag ausgeschöpft ist. Thesaurierer zahlen jährlich die Vorabpauschale und den Rest beim Verkauf. Wer den Sparerpauschbetrag sonst nicht voll bekommt, holt ihn mit Ausschüttungen oft zuverlässiger. Details im Steuer-Ratgeber.
Kann ich beide mischen?
Ja. Ein thesaurierender Welt-ETF als Kern und ein ausschüttender Baustein daneben ist ein üblicher Aufbau. Wichtig ist, dass du den ausschüttenden Teil nicht für Streuung hältst, wenn er dieselben großen Unternehmen enthält wie der Kern.
Woran erkenne ich die Variante im Depot?
Am Namen (Acc/Thesaurierend oder Dist/Ausschüttend) und an der ISIN. Zwei ETFs auf denselben Index haben unterschiedliche ISINs, sobald die Ertragsverwendung anders ist. Kauf nicht nach dem Kurznamen, kauf nach der ISIN.